首 页 | 网上看报 | 综合新闻 | 个股聚焦 | 股民学校 | 机构看市 | 财经新闻 | 财智书屋 | 信息反馈

信息早报网络版 首页 > 机构看市 > 逆袭不断强化


逆袭不断强化

  2013年09月11日  http://www.infomorning.com

  8月PMI指数51%,再一次超过市场预期,与8月汇丰PMI表现一致,其中的反弹均来自大型企业景气的好转。从全年开工的季节性规律和政治影响因素来看,下半年3、4季度之间将会形成一轮高潮,我们相信现阶段基本面的底部已经确定,反弹至少会跨越三季度,周期逆袭的趋势依然不变,但会伴随着结构性的转换从上游周期向中游周期扩散,对价格问题的关注和炒作可能会随着数据的不断证实逐渐转移到产能问题上。

   第二库存周期进入主升阶段,远未到价格高点
  价格上升-生产偏谨慎-需求改善显著是8月制造业PMI最大特征,在上下环节都好转前提下,最大的可能是成本和需求有可能会传导至生产端,生产者出厂价格PPI有可能出现显著反弹,量价齐升在未来1个季度内将有可能会出现,企业的主动补库存行为将加快。目前的库存状况,7月产成品库存累计同比降至6.1%,8月PMI产成品库存47.6;总体看,库存已经处于较低水平;基本排除“量价齐跌”的去库存冲击;四季度可能出现库存反弹。这一波反弹延续的是去年9月以来的反弹模式,从周期运行视角看,将是第二库存周期的主升阶段,价格高点远未到。

  配置思路:关注从价格到产能的过渡
  博弈维稳政策,首先房地产;关注库存周期再启的价格效应,关注农业、化工和资源品;需求好转,早周期品种如汽车、家电等;政策刺激结构化需求,主要集中在铁路、城建、棚改和信息消费中,在需求持续好转背景下,产能过剩的压抑有可能得以缓解,不排除逆袭蔓延至中游行业,而中游行业中,水泥、化工较为确定,机械则属于滞后传导的行业。



信息早报声明:本网站转引自合作媒体及合作机构的资讯内容,不代表信息早报自身观点与立场,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担。


  相关文章
[长江证券] 基药市场展望:分化加剧 品种为王 [2013年09月11日]
[中投证券] 建筑材料:新型建材成长性更佳 [2013年09月11日]
[东方证券] 房地产:趋势性无望 或有一波反弹 [2013年09月11日]
[兴业证券] 资金面困局与改革变局 [2013年09月04日]
[银河证券] 经济企稳有助股价结构调整 [2013年09月04日]

中国化工 中国蓝星 马兰拉面 北京清洗 北化机 华商门户网 工业资源网 世 天 网 广州万隆 牛 股 网 金 融 界 湘财圆网 更多链接
湘财圆网 全景网 和讯网 世华财讯 牛股网 金融界

网站简介 |  广告服务 |  联系我们 |  招聘信息 | 

本站所提供信息仅供参考 股市有风险 入市需谨慎
©信息早报社2008版权所有,保留所有版权  京ICP备05027638号 京公网安备110105014238
©Information Morning Post.All rights reserved.
地址:北京市朝阳区北三环东路19号14层  联系热线:010-64418558  邮编:100029