首 页 | 网上看报 | 综合新闻 | 个股聚焦 | 股民学校 | 机构看市 | 财经新闻 | 财智书屋 | 信息反馈

信息早报网络版 首页 > 机构看市 > 煤炭股:重申“红色7 月”的机会


煤炭股:重申“红色7 月”的机会

  2012年07月09日  http://www.infomorning.com

    我们对主要煤炭上市公司二季度业绩进行了测算。利润增速排在前三位的公司是永泰能源、国投新集、兰花科创,分别同比增长215.4%、67.8%、43.4%,对应EPS 分别为0.2、0.55、0.94 元。
    永泰能源环比业绩增长50%,业绩高增长主要源于二季度煤炭产量大幅增长,一季度公司原煤产量104 万吨,二季度预计为150万吨左右,同时公司从7 月1 日开始并表银源3 矿,康伟3 矿等待证监会审批通过后即可并表。从三季度开始单季产量达到250万吨左右,预计三季度业绩较二季度仍会环比提升,全年预计0.71元,预计12.58 亿净利润。国投新集二季度口孜东矿投产并表,考虑到煤价下跌及新矿投产短期盈利较差,我们测算单季EPS 为0.26 元,考虑到口孜东矿投产以及刘庄矿产能提升,预计今年EPS为1.2 元。兰花科创虽然现货煤价下跌较多,但尿素二季度盈利较多,虽然尿素价格6 月下跌不少,但考虑到无烟煤价下跌带来的成本下降,目前公司在尿素价格为2000 元附近仍有盈利,二季度预计环比小幅提升,我们预计单季为0.49 元,上半年0.94元。
    国际大宗走强,红色7 月概率较大。据《华尔街日报》报道,伊朗已开始进行军演,准备试射打击能力可远及以色列的导弹。受此影响,晚间NYMEX 轻质原油盘中目前上涨4.2%,国际大宗商品指数上涨1.78%,自6 月1 日见底以来累计已反弹10%。我们认为,外围大宗商品走强有利于煤炭阶段性行情来临。我们认为7、8 月份国内进入夏季用煤高峰,需求会季节性恢复;国内煤价经过前期下跌后,国内外价差已缩小,国际煤优势不在,国际大宗走强有助于抑制国际煤价下跌,从而有助于减少进口煤冲击,煤炭行业供需形势进入阶段性好转中。欧债危机突破性进展有助于提升市场风险偏好。最后一点,经过前期急跌后,煤炭股本身也有反弹的诉求,目前龙头股中国神华2012 年PE 不足10 倍,较低的估值水平也有助于煤炭股反弹。
    我们认为,三季度有望迎来中期底部,三季度整体上是从2009 年以来周期调整的尾声,是新周期开启前的酝酿期,但我们三季度仍需保持波段操作的思路,毕竟国内的经济数据在三季度还是很差的。我们推荐的标的是:永泰能源、盘江股份、国投新集、兖州煤业、兰花科创、山煤国际、潞安环能、冀中能源。



信息早报声明:本网站转引自合作媒体及合作机构的资讯内容,不代表信息早报自身观点与立场,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担。


  相关文章
[兴业证券] 交通运输:周期见底 盈利弹性先行 [2012年07月09日]
[国信证券] 房地产:中央放“水” 板块有望“水”涨船高 [2012年07月09日]
[中投证券] 蹒跚经济底 摇摆市场春 [2012年07月09日]
[招商证券] 中级反弹第二波即将展开 [2012年07月04日]
[东方证券] 光通信:重点关注子领域龙头企业 [2012年07月04日]

中国化工 中国蓝星 马兰拉面 北京清洗 北化机 华商门户网 工业资源网 世 天 网 广州万隆 牛 股 网 金 融 界 湘财圆网 更多链接
湘财圆网 全景网 和讯网 世华财讯 牛股网 金融界

网站简介 |  广告服务 |  联系我们 |  招聘信息 | 

本站所提供信息仅供参考 股市有风险 入市需谨慎
©信息早报社2008版权所有,保留所有版权  京ICP备05027638号 京公网安备110105014238
©Information Morning Post.All rights reserved.
地址:北京市朝阳区北三环东路19号14层  联系热线:010-64418558  邮编:100029